• 承兑汇票贴现常见问题[90]

        在经济寻底过程中，票据市场信用风险加剧。近年来，在经济不断寻底的过程中，企业经营环境变化并承受资金压力较大，债务违约问题在我国各行业不同程度存在，如钢贸行业经济纠纷，煤业资金链纠纷等不断出现。作为实体经济的折射面，票据纠纷持续高发，恶意主张权利和恶意拖延支付现象有所增加。

自2000年以来，票据市场交易逐步活跃，票据业务快速增长，在金融产品中影响力不断扩大，平均以24.59%的增速保持快速发展。2013年前三季度，金融机构累计贴现票据34.6万亿元，新增未贴现银行承兑汇票余额6359亿元，占社会融资规模比重4.56%，加上影子银行，票据业务实际影响力更大。

票据产品具有较佳的流动性和盈利性，是重要利润增长点，各家银行都高度重视票据业务。但是，随着票据市场快速发展，票据风险隐患逐渐积累，相关案件时有发生，银行业所面临的潜在风险也有所增加。

票据市场风险形势

在利益驱动下，道德风险和操作风险问题日益突出。随着票据市场的活跃程度提高，商业汇票的融资功能逐渐放大，票据市场参与者复杂，民间借贷非理性繁荣导致利用票据非法集资事件频发。在利益的驱使下，票据诈骗案件频发，部分银行从业人员也参与其中，串通不法分子骗取银行资金，出现如某行数亿元票证大案、某地方商行行长盗取库存贴现票据等案件，造成经济损失巨大，社会影响恶劣，道德风险和操作风险凸显。

技术进步，案件频发，票面风险形势严峻。随着2010版票据广泛流通，犯罪分子的票据造假技术有所提高，票面识别难度加大，真伪鉴别工作挑战加剧；假票诈骗呈现出团伙化、职业化趋势，制假售假手段更为专业化；诈骗手法不断翻新，由票据贴现逐步向票据质押、商票保贴等多个领域蔓延。2013年票据市场假票案件频发，出现了上海、江西、甘肃多地团伙化假票诈骗，江西超级仿真票等多起案件，对银行资金安全构成了威胁，票据风险形势严峻。

多重因素影响加剧，经营风险波动上升。近年来我国经济形势复杂，为保持经济稳健发展，国家加强了货币政策微调，逐步推进利率市场化，市场利率变动较为频繁。在市场流动性和信贷规模相对宽松时，多家银行重点配置票据业务，同业竞争趋于白热化，票据业务夹缝中艰难生存；规模紧张时，多家银行同时收紧甚至停止票据业务，票据利率飙升，而大量需要资金的企业持票流离于市场之外。与此同时，票据突发性事件增多，进一步加剧了票据市场脆弱性。

票据市场风险原因分析

（一）票据市场利益大，但缺乏有效的监管处罚机制

我国利率市场化处于发展初期，银行与民间市场利率存在较大差异，两者之间的利润空间吸引了大量民间资本参与，参与者成分复杂。由于通常票据金额较大，单张可达亿元，而公示催告的投机成本不过百元，一旦成功收益巨大，对投机者具有较大吸引力。因此，催生了一批民间投机公司，主营票据，兼做实业以掩护，通过发起恶意公示催告、寻求票据下游瑕疵或疏忽以获利。恶意公示催告轻则使票据持有者奔波耗力，重则可能损失全部资金。

由于恶意公示催告行为鉴定较为困难，难以判断是正常维权行为还是恶意公催，我国监管系统尚无科学明确的惩罚机制，缺乏有效手段对之约束。

（二）缺乏有效风险信息共享机制

目前，风险票据信息主要有两大来源，一是人民银行ECDS，二是中国法院报、法制日报公示催告媒体。人民银行建立ECDS已近三年，但部分银行仍未录入票据挂失止付、公示催告等重要风险信息，导致系统中风险信息覆盖不全面。同时，根据相关司法规定，票据公示催告应在全国范围发行的报纸刊登，然而部分地方性报刊仍在发布不规范公示催告，为风险信息收集造成困难。

银行鉴别确定恶意公示催告后，往往限制于机构内，未能形成风险信息共享机制。犯罪分子通常在多家企业和银行同时诈骗，部分能力较弱企业和金融机构无法分辨，加上无法得到及时的风险提示，可能导致犯罪分子得手。

（三）对票据风险认识不足，部分机构防范机制存在缺陷

部分机构风险防范意识不强，风险敏感性有待提高，或存在侥幸心理，对票据风险的现实性和重大性仍然缺乏足够的认识，导致对票据风险点掌握不全面，岗位履职力度弱，风险识别能力不强。

部分机构内部管理不规范，风险防控条件不达标，业务执行时有章不循，有法不依，不按规定的程序处理业务，缺乏有效的部门制衡和岗位制衡，达不到层层把关的要求，甚至发生内外勾结，监守自盗，或为犯罪分子提供空白票据及印鉴的恶性事故。

票据风险防范思考及建议

为更好地应对新形势下的票据风险，我国应积极探索票据信用机制建设，推动票据电子化，深化利率市场化改革，金融机构及企业应进一步完善自身票据业务流程，强化制度执行，加强票据业务风险管理。

（一）风险信息联动，探索建立票据信用机制

建议相关机构探索建设企业票据行为信用机制，对多次恶意公示催告、发生票据纠纷或曾办理假票的企业提示关注。同时，进一步加强票据承兑行管理，加强对多次无理延付承兑行的管理。实现企业和金融机构共同参与监督，共享有效风险信息，及时提示风险。

（二）进一步推进利率市场化，规范票据业务经营行为

应进一步推动金融体制改革，推动利率市场化，逐步压缩金融市场与实际利率之间利差，挤出双轨利润泡沫，适度容忍票据融资性质，引导民间金融合法化，影子银行阳光化，同时大力整顿票据乱象，规范票据业务发展。

（三）推动票据电子化建设，减少票据流通成本和票面风险

着力推动票据电子化，推进电子商业汇票系统普及应用，通过电子化、数据化和智能化管理，提高票据流通效率，减少票据流通中的信息识别成本，并有效防范票据风险。加强普及纸质票据登记功能，尤其是风险信息登记功能，有效提高票据风险信息的覆盖面，提高风险信息的可获得性和实用性，预防票据案件的发生。

（四）加强票据风险防控，建设积极防御型风险管理系统

金融机构和企业应进一步完善自身风险管理，加强制度执行，杜绝操作风险；加强票据系统应用，智能监控，识别潜在风险信息，及时预警信用风险；加强人员管理，培养合规文化，防范道德风险；严控关键岗位资质准入，防范票面风险；加强政策研究和市场沟通，理顺流转机制，减少经营风险。通过落实风险管理机制，建立风险管理团队，实现内部的岗位有效制衡，建设全方位、多层次的积极防御型票据风险管理体系。